מהו מימון תביעות בינלאומיות?
מימון תביעות בינלאומיות הוא הסדר פיננסי שבו גוף מממן חיצוני נושא בחלק מהעלויות הכרוכות בהליך משפטי בינלאומי, או בכולן, בתמורה לזכות לקבל חלק מהתמורה שתתקבל אם ההליך יצליח.
במקרים רבים, אם התביעה אינה מצליחה, המממן אינו מקבל החזר.
לכן מדובר בדרך כלל במימון מסוג Non Recourse, כלומר מימון ללא זכות חזרה מלאה אל הלקוח במקרה של כישלון, בכפוף להסכם הספציפי.
העיקרון פשוט יחסית, אך היישום מורכב ודורש מומחיות עמוקה.
המממן בוחן את סיכויי ההצלחה של ההליך, את היכולת להוכיח את העובדות, את איכות הייצוג המשפטי, את גובה הנזק, את שאלת הסמכות, את משך ההליך, את סיכויי הגבייה, ואת מצבו של הנתבע או של מי שאמור לשלם אם יינתן פסק דין או פסק בוררות לטובת התובע.
בהליכים בינלאומיים נכנסות לתמונה גם שאלות של דין זר, שוני בין שיטות משפט, אמנות בינלאומיות, דיני אכיפה במדינות שונות, מבנה תאגידי חוצה גבולות, נכסים מוסתרים, רגולציה מקומית, והיבטי מטבע ומיסוי.
הבדיקה שמבצע גוף מימון רציני היא עמוקה ומקיפה.
מעבר לתמיכה הכספית עצמה, מימון תביעות בינלאומיות מעניק לעיתים גם יתרון תפעולי ועסקי.
הוא מסייע לתובע להיערך להליך ממושך בלי לשחוק את תקציב החברה, יוצר ודאות טובה יותר בנוגע למסגרת העלויות, ולעיתים אף מחזק את עמדת המיקוח של התובע מול הצד שכנגד.
כאשר הנתבע מבין שהתביעה מגובה בגוף מימון מקצועי, הוא עשוי להעריך מחדש את היכולת שלו למשוך זמן או להפעיל לחץ כלכלי.
במילים אחרות, המימון עשוי לשנות את מאזן הכוחות.
חשוב להבין כי מימון תביעות בינלאומיות אינו מיועד רק להליכי בית משפט.
הוא נפוץ מאוד גם בבוררויות בינלאומיות, שהפכו לכלי מרכזי ליישוב סכסוכים מסחריים בין צדדים ממדינות שונות.
במקרים רבים, דווקא הליכי בוררות בינלאומית כרוכים בעלויות גבוהות במיוחד, בין היתר בגלל שכר הבוררים, מסגרות ניהול ההליך, מומחים כלכליים, מומחי ענף, ניהול גילוי מסמכים בין מדינות, והצורך בייצוג משפטי בעל מומחיות כפולה, גם מסחרית וגם בינלאומית.
לכן, הביקוש למימון בתחום הזה ממשיך לגדול.
עוד היבט חשוב הוא ההבחנה בין מימון ההליך עצמו לבין מימון רחב יותר של פורטפוליו תביעות.
חברות גדולות המחזיקות בכמה תביעות פעילות, או בעלות סיכון לסדרה של הליכים בינלאומיים, עשויות לבקש מסגרת מימון רחבה יותר, שמבוססת על סל תיקים ולא על תיק בודד.
במבנים כאלה ניתן לעיתים לפזר סיכון ולבנות מודל מימון מותאם יותר לצורכי הארגון.
התוצאה היא גמישות גבוהה יותר ומענה אסטרטגי כולל.
סוגי מימון תביעות בינלאומיות
עולם מימון תביעות בינלאומיות כולל כמה מסלולים מרכזיים, וכל מסלול מתאים לנסיבות אחרות.
הסוג הראשון הוא מימון תיק בודד.
זהו המודל הקלאסי שבו המממן בוחן תביעה אחת, או בוררות אחת, ומחליט אם להשקיע בה.
הוא מתאים במיוחד כאשר מדובר בסכסוך גדול בעל פוטנציאל השבה משמעותי, עם מסכת ראייתית סדורה ויכולת גבייה סבירה אם ההליך יסתיים בהצלחה.
במודל הזה, ההסכם מתייחס בדרך כלל לעלויות המימון, לחלוקת התמורה, לנקודות יציאה, למנגנוני דיווח, ולשאלה אילו רכיבים ממומנים בפועל.
הסוג השני הוא מימון פורטפוליו.
כאן מדובר בכמה תיקים במקביל, לעיתים של אותה חברה ולעיתים של קבוצה עסקית רחבה.
מבחינת המממן, היתרון הוא פיזור סיכונים.
מבחינת הלקוח, היתרון הוא אפשרות לקבל תנאים יעילים יותר ביחס למימון של כל תיק בנפרד.
במקרים כאלה ניתן לבנות מסגרת פיננסית שמכסה רצף של הליכים, גם כאלה שנמצאים בשלבים שונים, החל מבדיקת עילה ועד אכיפת פסק דין במדינה זרה.
הסוג השלישי הוא מימון הוצאות משפט בלבד.
במודל הזה המימון מופנה בעיקר לשכר טרחת עורכי דין, אגרות, מומחים, תרגומים והוצאות פרוצדורליות.
זהו מודל נפוץ כאשר החברה רוצה להמשיך לנהל את התיק בעצמה, אך מעוניינת שלא להכביד על התקציב השוטף שלה.
הסוג הרביעי הוא מימון כנגד פסק דין או פסק בוררות קיים.
לעיתים התובע כבר זכה בהליך, אך עדיין נדרש לממן את שלב האכיפה, האיתור של נכסים, או המאבק המשפטי במדינה שבה הנתבע מחזיק רכוש.
שלב האכיפה הבינלאומית עשוי להיות ממושך לא פחות מההליך המקורי.
לכן יש מקרים שבהם נדרש מימון ממוקד לשלב שאחרי הזכייה.
הסוג החמישי הוא מימון ביניים המבוסס על תביעה קיימת.
בנסיבות מסוימות, בעל דין או עסק המחזיק בתביעה חזקה עשוי לבקש מימון זמני לצורכי תזרים, על סמך הערך הכלכלי של ההליך.
זהו מודל מורכב יותר שדורש בדיקה קפדנית של הסיכונים ושל מבנה העסקה.
הסוג השישי הוא מימון המשלב ביטוח סיכונים משפטיים.
בעסקאות מסוימות משלבים בין גוף מממן לבין מוצר ביטוחי שנועד לכסות חשיפה להוצאות הצד שכנגד, או להפחית סיכון מסוים בתרחיש מוגדר.
השילוב בין מימון לביטוח יכול להיות רלוונטי במיוחד בהליכים בינלאומיים, שבהם חוסר הוודאות הפרוצדורלי גבוה יחסית.
חשוב לציין כי כל אחד מסוגי המימון האלו יכול להיבנות בדרכים שונות.
יש עסקאות שבהן המממן מקבל אחוז מהתמורה.
יש עסקאות שבהן נקבע מכפיל על הסכום שהושקע.
יש גם מבנים היברידיים המשלבים בין השניים.
מבנה נכון צריך להתאים לאופי התיק, לאורך הצפוי של ההליך, למורכבות האכיפה, ולרמת הסיכון הכוללת.
זו בדיוק הסיבה לכך שהתאמה מקצועית של מסלול מימון היא חלק קריטי בהצלחה.
מי צריך מימון תביעות בינלאומיות
מימון תביעות בינלאומיות מתאים למגוון רחב מאוד של גורמים.
הקבוצה הראשונה היא חברות ישראליות הפועלות בחו"ל.
כאשר חברה מקומית חותמת על חוזה עם מפיץ באירופה, שותף בארצות הברית, יצרן באסיה, או משקיע במדינה אחרת, כל הפרה משמעותית של ההסכם עשויה להוביל להליך בינלאומי יקר.
גם אם לחברה יש עילת תביעה חזקה, היא לא תמיד תרצה להקצות משאבים רבים להליך משפטי במקום לפיתוח עסקי, שיווק, גיוס עובדים או הרחבת פעילות.
לכן מימון חיצוני יכול להיות פתרון מעשי ויעיל.
הקבוצה השנייה היא חברות זרות שתובעות או מתגוננות מול גורמים ישראליים.
במקרים כאלה קיים לעיתים צורך בגוף שיודע לגשר בין העולמות, להבין את סביבת המשפט המקומית, ולסייע בבחינת היתכנות המימון בהקשר רב לאומי.
הקבוצה השלישית היא בעלי מניות, מייסדים ושותפים עסקיים המעורבים בסכסוכים מורכבים.
כשחברה בנויה ממספר ישויות במדינות שונות, או כשהשליטה והבעלות מפוזרות בין נאמנויות, חברות אחזקה ומשקיעים, כל מחלוקת יכולה להפוך במהירות למאבק משפטי בינלאומי.
מימון מתאים מאפשר לנהל את המאבק בלי להיכנס ללחץ תזרימי כבד.
הקבוצה הרביעית היא נאמנים, מפרקים ובעלי תפקיד בהליכי חדלות פירעון.
לעיתים לנכסי החייב יש זיקות בינלאומיות, כספים שהועברו לחשבונות בחו"ל, חברות בנות במדינות אחרות, או זכויות תביעה נגד גורמים זרים.
במצבים כאלה מימון תביעות בינלאומיות עשוי להיות כלי חשוב להשבת נכסים לנושים, במיוחד כאשר לקופת ההליך עצמה אין משאבים מספקים.
הקבוצה החמישית היא משקיעים ובעלי זכויות בהשקעות חוצות גבולות.
סכסוכי השקעה, הפרת התחייבויות, מצגי שווא, העברות נכסים, או דילול זכויות יכולים להצדיק הליך בינלאומי, אך עלות ניהולו עלולה להיות גבוהה מאוד.
במקרים כאלה מימון תביעות בינלאומיות מאפשר לבחון האם ניתן למצות את הזכויות בצורה כלכלית.
הקבוצה השישית היא חברות טכנולוגיה, ביוטק, סייבר וקניין רוחני.
בתחומים הללו נכסים משפטיים עשויים להיות בעלי ערך עצום, אך גם ההליכים הנדרשים להגנה עליהם, או לאכיפת זכויות, יכולים להיות מורכבים ויקרים.
כאשר מדובר בפטנטים, רישיונות, קוד, סודות מסחריים או זכויות תוכנה, מעורבות של כמה מדינות היא עניין שכיח.
לכן גם כאן עולה הצורך במימון ייעודי.
למעשה, כל גורם המחזיק בתביעה איכותית בזירה הבינלאומית, אך אינו רוצה לשאת לבדו בכל העלות והסיכון, עשוי להיות מועמד רלוונטי.
הנקודה החשובה היא שלא כל תיק מתאים למימון.
כדי לקבל מימון נדרש בדרך כלל שילוב של עילה משפטית מבוססת, נזק בעל היקף כלכלי משמעותי, צוות משפטי מתאים, וסיכוי מעשי לגבות את הכסף אם מתקבלת הכרעה חיובית.
לכן תהליך הסינון הוא מרכיב טבעי והכרחי בתחום.
סטטיסטיקות מישראל בנושא מימון תביעות בינלאומיות
מימון תביעות בינלאומיות הוא תחום שצומח בישראל על רקע ההתרחבות המתמדת של פעילות עסקית גלובלית.
ישראל היא כלכלה קטנה יחסית אך בינלאומית מאוד באופייה.
חברות ישראליות רבות מוכרות, מפתחות, מפיצות, משקיעות ומגייסות הון מחוץ לגבולות המדינה.
כתוצאה מכך, שיעור גבוה של התקשרויות מסחריות כולל רכיב זר, בין אם בצד הנגדי, בדין החל, במקום הביצוע, במקום האספקה, או במנגנון יישוב הסכסוכים.
למרות שאין בישראל מאגר ציבורי אחד ומלא שמרכז את כל נתוני מימון התביעות הבינלאומיות, קיימות אינדיקציות מובהקות המעידות על גידול בביקוש ובשימוש.
ראשית, היקף היצוא של ישראל ושיעור הפעילות של חברות ישראליות בשווקים זרים ממשיכים לתמוך בעלייה במספר הסכסוכים חוצי הגבולות.
ככל שיש יותר חוזים בינלאומיים, יותר השקעות זרות, יותר עסקאות טכנולוגיה ויותר שיתופי פעולה גלובליים, כך גדל גם מספר המקרים שבהם מתעוררת מחלוקת בעלת ממד בינלאומי.
שנית, בשנים האחרונות ניתן לראות עלייה במודעות של משרדי עורכי דין, יועצים פיננסיים ובעלי תפקידים ליתרונות של מימון תביעות.
אם בעבר התחום היה כמעט לא מוכר לרוב השוק המקומי, כיום יותר ויותר גורמים בישראל מבינים כי תביעה חזקה היא גם נכס כלכלי פוטנציאלי, ושניתן לבחון דרכים למימון או למינוף שלה.
שלישית, ענפי הפעילות שבהם ישראל בולטת במיוחד, כמו הייטק, פארמה, ציוד רפואי, סייבר, חקלאות מתקדמת, תעשיות ביטחוניות ותוכנה ארגונית, הם ענפים שבהם נולדים לא מעט סכסוכים בינלאומיים בעלי שווי כספי גבוה.
הליכים בתחומים אלה כרוכים לעיתים קרובות במומחים יקרים, בסוגיות רגולטוריות מורכבות, ובנתונים מסחריים רגישים, מה שהופך את ניהול העלויות לחלק מרכזי מהאסטרטגיה.
רביעית, מספר הליכי הבוררות הבינלאומית שבהם מעורבים צדדים ישראליים נמצא במגמת עלייה לאורך השנים, בהתאם למגמות הסחר וההשקעות.
בוררות בינלאומית מייצרת קרקע טבעית לשימוש במימון חיצוני, משום שמדובר לעיתים בהליך בעל עלויות צפויות גבוהות מאוד ומסגרת זמן ארוכה.
חמישית, בסביבת ריבית, תחרות ושינויים גיאו פוליטיים, חברות רבות בוחנות ביתר קפדנות את הקצאת ההון שלהן.
המשמעות היא שגם חברות חזקות פיננסית עשויות להעדיף שלא לקשור סכומי כסף גדולים להליכים משפטיים, אלא לבחון חלופות כמו מימון תביעות בינלאומיות.
במונחים פרקטיים, בשוק הישראלי ניתן לזהות ביקוש גובר בעיקר בתביעות מסחריות גדולות, בסכסוכי השקעה, בהליכי אכיפת פסקי חוץ, בתביעות של חדלות פירעון עם נכסים מעבר לים, ובמחלוקות קניין רוחני.
כמו כן, קיימת מגמה של יותר פניות בשלבים מוקדמים יחסית, כבר בעת בחינת כדאיות ההליך ולא רק לאחר שהוגשה תביעה.
זהו שינוי חשוב שמעיד על התבגרות השוק.
במקום לראות במימון פתרון בדיעבד, יותר גורמים בישראל בוחנים אותו כחלק מתכנון אסטרטגי מקדים.
עוד נתון מעניין הוא הגידול בעניין מצד משקיעים, דירקטורים ובעלי שליטה בנוגע לניהול סיכוני ליטיגציה.
תביעות בינלאומיות יכולות להשפיע על הערכת שווי, על דוחות כספיים, על אפשרויות גיוס, ועל עסקאות מיזוג ורכישה.
לכן השיח על מימון אינו מוגבל למחלקה המשפטית בלבד, אלא מגיע גם להנהלה, לדירקטוריון ולפונקציות הכספיות בארגון.
במבט קדימה, כל הסימנים מצביעים על כך שהתחום ימשיך לגדול בישראל.
העולם העסקי נהיה מחובר יותר, סכסוכים חוצים גבולות מתרבים, ועלות ניהול הליכים מורכבים אינה יורדת.
בתוך המציאות הזאת, מימון תביעות בינלאומיות צפוי להפוך לכלי מוכר ושגרתי יותר גם בשוק המקומי.
שירותי מימון תביעות בינלאומיות של Actuwise
שירותי מימון תביעות בינלאומיות של Actuwise נועדו לתת מענה מקצועי, מדויק ואסטרטגי לגופים ולאנשים המחזיקים בתביעה איכותית בזירה הבינלאומית.
הערך המרכזי של Actuwise אינו מסתכם בהעמדת מימון בלבד.
הוא נשען על בחינה מעמיקה של הסכסוך, הערכת הסיכויים והסיכונים, ניתוח מבנה ההליך, ובניית מתווה נכון שמותאם למטרות הלקוח.
כאשר מדובר בתביעה בינלאומית, אין מקום לפתרונות כלליים.
כל תיק מושפע ממדינות היעד, מהדין החל, מסוג הנכסים, מאופי הנתבע, ממעמד הראיות, ומהשאלה כיצד ניתן יהיה לאכוף תוצאה חיובית.
לכן נדרשת הסתכלות רחבה שמשלבת משפט, מימון ואסטרטגיה עסקית.
Actuwise בוחנת תיקים בינלאומיים בגישה מסודרת.
ראשית נבדקת העילה המשפטית והמסד העובדתי.
לאחר מכן נבחן היקף הנזק והפוטנציאל הכלכלי של ההליך.
בהמשך נבדקים מבנה הנתבעים, מיקום הנכסים, מורכבות הגבייה, הצוות המשפטי המייצג, ועלויות ניהול ההליך לכל אורכו.
בשלב הבא נבנית תמונה מלאה שמאפשרת להחליט האם נכון לקדם מימון, ובאיזה מודל.
אחד היתרונות החשובים של Actuwise הוא היכולת להתאים את מבנה המימון לצורכי התיק.
יש מקרים שבהם נכון לממן הליך בודד.
יש מצבים שבהם נדרשת מסגרת רחבה יותר, או שילוב בין מימון התביעה לבין בחינה של שלב האכיפה העתידי.
יש גם תיקים שבהם הערך העיקרי נובע מהיכולת לנהל נכון את הסיכון ולא רק מהזרמת ההון עצמה.
בנסיבות כאלה, התכנון המקדים חשוב לא פחות מהמימון.
Actuwise פועלת מתוך הבנה שהלקוח צריך יותר מכסף.
הוא צריך שקיפות, ניתוח איכותי, חשיבה מסחרית, דיסקרטיות, והבנה אמיתית של הסביבה הבינלאומית שבה יתנהל ההליך.
כאשר תביעה מתנהלת בכמה מדינות, או מול נתבע מתוחכם שמפזר נכסים בין ישויות שונות, כל החלטה מוקדמת משפיעה על התוצאה הסופית.
לכן ליווי נכון כבר בתחילת הדרך עשוי לחסוך זמן, כסף וטעויות אסטרטגיות.
השירות מתאים בין היתר לחברות ישראליות בעלות סכסוכים מסחריים מעבר לים, לבעלי תפקיד המבקשים להשיב נכסים מחו"ל, למשקיעים המעורבים במחלוקות בינלאומיות, ולחברות טכנולוגיה או תעשייה שמחזיקות בתביעות בעלות פוטנציאל מהותי.
גם במצבים שבהם הלקוח עדיין לא החליט אם להגיש תביעה, ניתן לבחון את ההיתכנות, להבין את מסגרת האפשרויות, ולמפות את הדרך הנכונה להתקדמות.
מנקודת מבט עסקית, שירותי מימון תביעות בינלאומיות של Actuwise מאפשרים ללקוחות לשמור על תזרים, להפחית סיכון, לשפר את עמדת המיקוח, ולקדם תביעות ראויות שלא תמיד היו יוצאות לדרך ללא תמיכה מתאימה.
בעולם שבו סכסוך משפטי יכול להשפיע על חברה שלמה, פתרון מימון נכון יכול להיות ההבדל בין ויתור על זכות מוצדקת לבין מיצוי מלא של הפוטנציאל הכלכלי והמשפטי.
שאלות ותשובות בנושא מימון תביעות בינלאומיות
אחת השאלות הנפוצות ביותר היא האם כל תביעה בינלאומית יכולה לקבל מימון.
התשובה היא לא.
מממנים בוחנים בדרך כלל תיקים בעלי שווי כלכלי מהותי, בסיס משפטי חזק יחסית, סיכויי גבייה סבירים, ותמונה עובדתית שניתן להוכיח.
ככל שהתיק מורכב יותר, כך גדלה החשיבות של בדיקת נאותות יסודית.
שאלה נפוצה נוספת היא האם מימון תביעות בינלאומיות מתאים רק לחברות בקשיים.
גם כאן התשובה היא לא.
חברות חזקות מאוד משתמשות במימון תביעות כחלק מניהול הון חכם.
במקום להעמיס על המאזן את כל עלות ההליך, הן בוחרות לשתף גוף מימון שיישא בחלק מהסיכון.
עוד שאלה שחוזרת היא האם המממן שולט בתביעה.
בפועל, ההסדרים משתנים ממקרה למקרה, אך המטרה המקובלת היא לאפשר ללקוח ולצוות המשפטי לנהל את ההליך באופן מקצועי, תוך קביעת מנגנוני דיווח והסכמה בנושאים מהותיים לפי תנאי ההסכם.
חשוב שהמבנה החוזי יהיה ברור, מאוזן ומותאם לכללי האתיקה החלים.
שאלה נוספת היא כמה זמן לוקח לקבל החלטת מימון.
התשובה תלויה במורכבות התיק, בזמינות המסמכים, במספר המדינות המעורבות ובשאלת הצורך בחוות דעת חיצוניות.
לעיתים ניתן להגיע להערכה ראשונית בתוך פרק זמן קצר יחסית.
במקרים מורכבים, במיוחד כאלה הכוללים אכיפה במספר מדינות, התהליך עלול להימשך יותר.
רבים שואלים גם אילו הוצאות ניתן לממן.
בדרך כלל ניתן לממן שכר טרחת עורכי דין, אגרות, מומחים, מתרגמים, חוקרים, הוצאות בוררות, ניהול ראיות, ולעיתים גם שלבי אכיפה וגילוי נכסים.
הכול תלוי בהסכם ובהיגיון הכלכלי של התיק.
שאלה קריטית נוספת היא מה קורה אם התביעה נכשלת.
במקרים רבים, אם מדובר במימון ללא זכות חזרה, הלקוח אינו מחויב להשיב את סכום המימון במקרה של כישלון, אך הדבר תלוי תמיד בתנאי ההסכם הספציפי.
לכן חשוב לקרוא היטב כל מסמך ולוודא שמבינים את חלוקת הסיכונים.
יש גם מי ששואלים האם ניתן לקבל מימון בשלב האכיפה בלבד.
בהחלט כן.
לעיתים דווקא לאחר זכייה מתברר שהנתבע אינו ממהר לשלם, שיש צורך לאתר נכסים, או שנדרש הליך אכיפה במדינה זרה.
במצבים כאלה מימון ממוקד לשלב האכיפה יכול להיות פתרון נכון.
שאלה אחרת היא האם בוררות בינלאומית מתאימה למימון יותר מהליך בבית משפט.
במקרים רבים כן, בעיקר משום שבבוררות בינלאומית ניתן לעיתים להעריך טוב יותר את מסגרת ההליך, אף שעלותה עשויה להיות גבוהה.
עם זאת, גם תביעות המתנהלות בבתי משפט זרים עשויות להתאים מאוד למימון אם הנתונים הכלכליים והמשפטיים מצדיקים זאת.
לבסוף נשאלת השאלה איך מתחילים.
הצעד הראשון הוא ריכוז מסודר של המסמכים המרכזיים, הבנת מסגרת הסכסוך, אומדן ראשוני של הנזק, ומיפוי הזירות המשפטיות הרלוונטיות.
לאחר מכן ניתן לבצע בחינה מקצועית שתבדוק אם התיק מתאים למימון, מהו מבנה העסקה הנכון, ומה נדרש כדי להתקדם בצורה יעילה.
מחפש מימון תביעות בינלאומיות? פנה עכשיו!
