מהי השקעה בתביעות משפטיות?
השקעה בתביעות משפטיות היא מודל שבו גורם חיצוני, שאינו צד מקורי לסכסוך, מעמיד מימון או משאבים לצורך ניהול תביעה משפטית.
בתמורה, אותו גורם מקבל זכות לקבל חלק מהתמורה אם ההליך מסתיים בפסק דין, פשרה או גבייה מוצלחת.
במילים פשוטות, במקום שתובע יישא לבדו בעלויות ההליך, יש אפשרות להכניס גוף מממן או משקיע שמעריך כי לתביעה יש פוטנציאל כלכלי, ומוכן לקחת חלק בסיכון.
המודל הזה נפוץ במיוחד במקרים שבהם עלויות ניהול התביעה גבוהות, ההליך צפוי להימשך זמן רב, או שלתובע יש קושי תזרימי לממן את המאבק המשפטי עד סופו.
השקעה בתביעות משפטיות יכולה לכלול מימון אגרות, שכר טרחת עורכי דין, חוות דעת מומחים, עלויות איסוף ראיות, הוצאות חקירה, עלויות ערעור ולעיתים גם מימון לצרכים תפעוליים של העסק בזמן ההליך.
הייחוד בתחום הוא שההחלטה להשקיע אינה מבוססת רק על מצב פיננסי של הלקוח, אלא בעיקר על איכות התביעה עצמה.
כלומר, המשקיע בוחן את עילת התביעה, הראיות, המסמכים, מהימנות העדים, כוחו של הנתבע, היכולת להיפרע אם יתקבל פסק דין, רמת הסיכון המשפטי, וגם את האסטרטגיה הדיונית.
במובן זה, השקעה בתביעות משפטיות דומה להשקעה בנכס שיש לו פוטנציאל תשואה, אך גם סיכון לא מבוטל.
אם התביעה נדחית, המשקיע עלול להפסיד את כספו.
אם התביעה מתקבלת או מסתיימת בפשרה טובה, המשקיע עשוי ליהנות מתשואה משמעותית.
אחד היתרונות המרכזיים של המודל הוא הנגשת הצדק.
יש לא מעט מקרים שבהם אדם פרטי, חברה קטנה או אפילו עסק בינוני מחזיקים בתביעה חזקה, אך לא יכולים להרשות לעצמם לנהל מאבק משפטי ארוך ויקר מול תאגיד גדול, חברת ביטוח או גורם עתיר משאבים.
השקעה בתביעות משפטיות מאפשרת לאזן חלק מפערי הכוחות.
יתרון נוסף הוא ניהול סיכון.
גם גופים בעלי יכולת כלכלית מעדיפים לעיתים שלא להעמיס את כל העלות והסיכון על התקציב הפנימי שלהם, במיוחד כאשר מדובר בהליך מורכב עם חוסר ודאות.
במקרים כאלה, שימוש במימון חיצוני יכול לשפר את ניהול התזרים ולאפשר חלוקת סיכון חכמה יותר.
עם זאת, חשוב להבין כי השקעה בתביעות משפטיות אינה פתרון קסם.
לא כל תביעה מתאימה למימון, ולא כל תובע יקבל הצעה.
המשקיעים בתחום מחפשים בדרך כלל תביעות עם עילה ברורה, מסמכים חזקים, סיכויי הצלחה טובים ופוטנציאל כלכלי ממשי.
ככל שהתיק מורכב יותר, כך תהליך הבדיקה יהיה קפדני יותר.
סוגי השקעות בתביעות משפטיות
השקעה בתביעות משפטיות אינה מודל אחד אחיד, אלא עולם רחב של מבנים פיננסיים ומשפטיים שמותאמים לסוג התביעה, לשלב שבו מצוי ההליך, ולצרכים של הלקוח.
אחד הסוגים הנפוצים הוא מימון חד תיקי.
במסגרת זו, המשקיע בוחן תביעה ספציפית ומחליט אם לממן אותה על בסיס מאפייניה בלבד.
זהו מודל מקובל במקרים של תביעות מסחריות, סכסוכי חוזים, תביעות שותפים, תביעות נזיקין מורכבות, בוררויות מסחריות ותביעות בינלאומיות.
סוג נוסף הוא מימון פורטפוליו.
כאן לא בוחנים רק תביעה אחת, אלא סל של תיקים משפטיים של אותו גוף.
המודל הזה מתאים במיוחד למשרדי עורכי דין, חברות עם מספר תביעות פעילות, או גופים מסחריים שמנהלים מערך ליטיגציה רחב.
היתרון במימון פורטפוליו הוא פיזור סיכון.
אם תיק אחד חלש יותר, ייתכן שתיקים אחרים יאזנו את התמונה.
מבחינת המשקיע, זה מאפשר בניית מודל תשואה יציב יותר.
מבחינת הלקוח, זה עשוי לייצר תנאי מימון נוחים יותר.
מודל נוסף הוא מימון הוצאות משפט בלבד.
במקרה כזה, ההשקעה מיועדת לכיסוי ישיר של הוצאות ההליך, כמו אגרות, חוות דעת מומחים, הוצאות משפט ושכר טרחה.
זהו מודל נפוץ כאשר התובע מבקש לשמר נזילות ולהימנע מהוצאה מיידית גבוהה.
יש גם מקרים שבהם ההשקעה נועדה להעמיד לתובע מקדמה על חשבון תמורה עתידית צפויה.
לדוגמה, כאשר קיימת תביעה חזקה מאוד או אפילו פסק דין שטרם נגבה, ייתכן שגוף מממן יסכים להעמיד כסף מראש, כנגד חלק מהגבייה העתידית.
זהו כלי שיכול להיות רלוונטי במיוחד לעסקים שזקוקים לתזרים בהווה ולא יכולים להמתין חודשים או שנים להכרעה סופית או לגבייה.
סוג נוסף של השקעה בתביעות משפטיות קשור למימון ערעורים.
לעיתים תובע זוכה בערכאה אחת אך נדרש להגן על זכייתו בערעור, או להפך, מפסיד ורוצה להגיש ערעור מבוסס.
שלב הערעור עשוי להיות יקר, מורכב ודורש ניתוח משפטי מעמיק.
במקרים כאלה, ניתן לבנות מימון ייעודי לשלב זה.
קיימת גם השקעה בהליכי בוררות, גישור מורכב והליכים מחוץ לכותלי בית המשפט.
העולם העסקי נוטה לא פעם לבחור במסלולים חלופיים ליישוב סכסוכים, במיוחד בזירה הבינלאומית.
גם שם, עלויות ההליך עלולות להיות גבוהות מאוד, ולכן המימון החיצוני רלוונטי במיוחד.
בחלק מהמקרים, ההשקעה נעשית על בסיס Non Recourse, כלומר אם התביעה לא מצליחה, הלקוח אינו חייב להחזיר את המימון.
זהו המודל שממחיש את העברת הסיכון האמיתית אל המממן.
במקרים אחרים ייתכנו מודלים מעורבים, בהתאם למורכבות התיק ולהסכמות בין הצדדים.
חשוב להדגיש כי סוג ההשקעה משפיע ישירות על תנאי העסקה, על שיעור התמורה למממן, על רמת המעורבות שלו, ועל אופן ניהול ההליך.
לכן יש חשיבות עצומה להתאמת המבנה הפיננסי והמשפטי לנסיבות הספציפיות של כל תביעה.
מי צריך השקעה בתביעות משפטיות
השקעה בתביעות משפטיות יכולה להתאים למגוון רחב של קהלים, ולא רק למי שנמצא במצוקה כלכלית.
הקבוצה הראשונה והברורה ביותר היא תובעים פרטיים או עסקיים שיש להם עילה טובה, אך אין להם משאבים מספקים לנהל את ההליך עד סופו.
הליך משפטי עשוי להימשך זמן רב ולעלות סכומים משמעותיים, במיוחד כאשר יש צורך במומחים, חקירות, מסמכים רבים או התמודדות מול נתבע חזק במיוחד.
במקרה כזה, השקעה בתביעות משפטיות עשויה לאפשר לתובע לקדם את ההליך במקום לוותר על הזכות.
קהל נוסף הוא עסקים קטנים ובינוניים.
לעיתים עסק מחזיק בתביעה מסחרית חזקה, אך אינו רוצה לפגוע בתזרים השוטף שלו.
במקום להקצות משאבים רבים לתיק משפטי, העסק מעדיף להמשיך להשקיע בצמיחה, שיווק, עובדים ומלאי, ולהעביר את מימון הסכסוך לגוף חיצוני.
במובן זה, השקעה בתביעות משפטיות אינה רק אמצעי הישרדות, אלא גם החלטה פיננסית אסטרטגית.
גם חברות גדולות משתמשות במודל הזה.
למרות שלכאורה יש להן יכולת לממן כל הליך, פעמים רבות הן מעדיפות לנהל סיכון חכם יותר, לשמור על מסגרות אשראי פנויות, או להימנע מהקצאת הון פנימי לתיק שתוצאותיו אינן ודאיות.
במקרים כאלה, המימון החיצוני משמש ככלי לניהול תקציב ולשיפור יעילות פיננסית.
משרדי עורכי דין הם קהל יעד נוסף.
יש משרדים שמלווים לקוחות בתיקים גדולים או בתביעות רבות במקביל, והמימון החיצוני מאפשר להם לתמוך בתיקים ראויים מבלי לשאת לבדם בכל הסיכון התזרימי.
לעיתים המימון מסייע להרחיב פעילות, לקבל תיקים איכותיים יותר, או לנהל פורטפוליו של תביעות באופן מאוזן יותר.
גם נאמנים, מפרקים, בעלי תפקיד והנהלות בהליכי חדלות פירעון עשויים להזדקק למודל כזה.
כאשר יש נכסי תביעה בקופת הליך חדלות פירעון, אך אין די משאבים לממן את מימושם, השקעה בתביעות משפטיות יכולה לאפשר להוציא לפועל תביעות לטובת הנושים או בעלי הזכויות.
תחום נוסף שבו עולה צורך ממשי הוא תביעות בינלאומיות וסכסוכים מורכבים.
כאשר ההליך מתנהל מול גורם זר, כולל בוררות בחו"ל, או מצריך מומחיות ייחודית, העלויות עשויות להיות גבוהות במיוחד.
במקרים כאלה, הכנסת גוף מממן עשויה להיות תנאי מעשי לניהול התיק.
השירות רלוונטי גם למי שמבקש ודאות יחסית.
תובע שמעדיף לשתף בסיכון, להפחית חשיפה, או להמיר חלק מהפוטנציאל העתידי בנזילות מיידית, עשוי לראות בהשקעה בתביעות משפטיות פתרון מתאים.
לא פחות חשוב מכך, התחום מתאים גם למי שמבין שיש ערך כלכלי אמיתי בזכויות משפטיות.
במקום לראות בתביעה רק מאבק עקרוני, אפשר לבחון אותה גם דרך עדשה פיננסית, ולשאול כיצד ניתן למצות את הנכס הזה בצורה חכמה, מדויקת ומבוקרת.
סטטיסטיקות מישראל בנושא השקעה בתביעות משפטיות
כאשר בוחנים השקעה בתביעות משפטיות בישראל, חשוב להבין שמדובר בתחום שנמצא בצמיחה, אך עדיין אינו מפותח כמו בשווקים מובילים בעולם.
עם זאת, ניתן לזהות מגמות ברורות מהמערכת המשפטית, מהפעילות העסקית ומהשיח הגובר סביב מימון הליכים.
בישראל מוגשות מדי שנה מאות אלפי תביעות בערכאות שונות, כולל בתי משפט שלום, מחוזי, בתי דין לעבודה, בתי משפט לענייני משפחה, הליכי בוררות והליכים נוספים.
מתוך כלל זה, חלק משמעותי נוגע לסכסוכים כספיים, חוזיים ומסחריים, שהם לעיתים הקרקע הטבעית למודלים של השקעה בתביעות משפטיות.
העומס במערכת המשפט הישראלית משפיע ישירות על הצורך במימון חיצוני.
משך ניהול של תיקים מורכבים עשוי להגיע לשנים, במיוחד כאשר מתנהלים הליכי גילוי מסמכים רחבים, חוות דעת מומחים, חקירות, ערעורים או הליכי גבייה.
הזמן הזה מייצר לחץ תזרימי, אי ודאות עסקית ועלויות מתמשכות, ולכן גובר הצורך בפתרונות מימון.
עוד נתון חשוב הוא העלייה במודעות של עסקים לניהול סיכונים משפטיים.
יותר חברות בישראל מבינות כי סכסוך משפטי אינו רק עניין למחלקה המשפטית, אלא גם שאלה פיננסית מובהקת.
בשל כך, עולה הביקוש לפתרונות שמאפשרים חלוקת סיכון ושיפור תזרים.
גם מגמת הצמיחה של הליכי בוררות מסחרית תורמת להתפתחות התחום.
בוררויות, במיוחד בסכסוכים מסחריים מורכבים, עשויות להיות מהירות יותר מבית משפט במקרים מסוימים, אך הן אינן בהכרח זולות יותר.
כאשר צד נדרש לשלם שכר בורר, לנהל הליך עם מומחים ולהשקיע בהכנה אינטנסיבית, הצורך במימון הופך לרלוונטי מאוד.
בישראל קיימת גם עלייה בתביעות בתחומי טכנולוגיה, קניין רוחני, סכסוכי מייסדים, הפרת הסכמים והשקעות.
אלה תחומים שבהם הפער בין ערך התביעה לבין יכולת המימון של הצד הנפגע עלול להיות משמעותי.
חברות הזנק, למשל, עשויות להחזיק בתביעה בעלת ערך גבוה, אך להעדיף להפנות את ההון הקיים לפיתוח עסקי ולא לליטיגציה.
בהיבט הכלכלי הרחב, סביבת ריבית, עלויות הון ותחרות עסקית משפיעות גם הן.
כאשר הון נעשה יקר יותר, עסקים בוחנים מחדש כל הקצאה תקציבית, וגם תביעה משפטית נמדדת במונחי תשואה, סיכון ותזמון.
מבחינת שוק, נראה כי ישראל מתקדמת בכיוון של אימוץ רחב יותר של מודלים פיננסיים חדשניים במשפט, במיוחד בתחומים מסחריים.
לצד זאת, עדיין יש חשיבות רבה להיכרות עם הרגולציה, עם גבולות האתיקה המקצועית, עם סוגיות של סודיות, ניגודי עניינים ושליטה בניהול ההליך.
בפועל, הנתון המשמעותי ביותר הוא לא רק כמה תיקים קיימים, אלא כמה מהם אינם מתממשים בגלל מחסור במימון או חשש מהסיכון.
ככל שגוברת ההבנה שניתן לנתח תביעות גם בכלים אקטואריים, פיננסיים וסטטיסטיים, כך מתרחב הפוטנציאל של השקעה בתביעות משפטיות בישראל.
שירותי השקעה בתביעות משפטיות של Actuwise
Actuwise פועלת מתוך תפיסה מקצועית שמחברת בין עולם המשפט, עולם הפיננסים ויכולות אנליטיות מתקדמות, כדי לבחון ולהציע פתרונות בתחום השקעה בתביעות משפטיות.
הגישה של Actuwise מבוססת על בדיקה מעמיקה של התיק, ניתוח הסיכון, הערכת שווי כלכלית של עילת התביעה, בחינת היתכנות מימונית והתאמת פתרון נכון ללקוח ולמאפייני ההליך.
אחד המרכיבים המרכזיים בשירות הוא שלב הבדיקה הראשונית.
בשלב זה נבחנים המסמכים הרלוונטיים, חוזים, כתבי טענות, חוות דעת, תכתובות, נתונים פיננסיים, זהות הצדדים, היכולת להיפרע, מורכבות משפטית והסיכוי המעשי לייצר תוצאה כלכלית.
המטרה אינה רק להבין אם קיימת עילה, אלא האם מדובר בתיק שמתאים למודל של השקעה בתביעות משפטיות.
לאחר מכן, Actuwise מסייעת בבניית מתווה מימון מותאם.
אין פתרון אחד שמתאים לכולם.
יש לקוחות שזקוקים למימון הוצאות משפט.
יש מי שמבקשים מימון לתיק בודד.
יש גופים שזקוקים לפתרון רחב יותר עבור מספר תביעות במקביל.
יש גם מקרים שבהם הדגש הוא על נזילות מיידית כנגד פוטנציאל גבייה עתידי.
לכן השירות בנוי בצורה גמישה, עם התאמה ליעדים העסקיים והמשפטיים של כל לקוח.
יתרון מרכזי נוסף של Actuwise טמון ביכולת לשלב ראייה כמותית ואיכותית יחד.
בתחום מורכב כמו השקעה בתביעות משפטיות, אי אפשר להסתפק בהתרשמות כללית.
נדרשת מתודולוגיה שמביאה בחשבון הסתברויות, תרחישים, משך הליך צפוי, השפעת פשרה, סיכוני גבייה, עלויות נלוות והשלכות מסחריות.
גישה מקצועית כזו מסייעת ללקוחות לקבל החלטות מושכלות יותר.
Actuwise שמה דגש גם על דיסקרטיות, ניהול תהליך מסודר ושמירה על רגישות עסקית ומשפטית.
כאשר בוחנים תביעה לצורך מימון, עולים לעיתים חומרים רגישים, מידע מסחרי, סוגיות אסטרטגיות ונתונים שלא ניתן לחשוף ללא בקרה.
ניהול נכון של התהליך מאפשר לשמור על האינטרסים של הלקוח תוך קידום בחינה אפקטיבית של אפשרות ההשקעה.
בנוסף, השירות של Actuwise עשוי להתאים לא רק לתובעים עצמם, אלא גם לעורכי דין, חברות, נאמנים ובעלי תפקיד שמבקשים לבחון דרכי מימון תיקים או מימוש זכויות בדרך יעילה יותר.
הערך שנוצר אינו רק בהשגת מימון, אלא גם בבחינה מקצועית של איכות התיק והפוטנציאל הכלכלי שלו.
במקרים רבים עצם הניתוח המקיף מאפשר ללקוח להבין טוב יותר את נקודות החוזק והחולשה של ההליך.
השילוב בין הבנה משפטית, ניסיון כלכלי, ראייה אסטרטגית והתאמה אישית הוא מה שהופך את שירותי השקעה בתביעות משפטיות של Actuwise לרלוונטיים עבור שוק שבו כל החלטה יכולה להשפיע על תוצאה בשווי משמעותי.
שאלות ותשובות בנושא השקעה בתביעות משפטיות
אחת השאלות הנפוצות ביותר היא האם כל תביעה יכולה לקבל מימון.
התשובה היא לא.
כדי שתיק יתאים למסלול של השקעה בתביעות משפטיות, בדרך כלל צריך שיהיו בו עילה ברורה, סיכויי הצלחה סבירים ומעלה, פוטנציאל כלכלי ממשי, ויכולת מעשית להיפרע מהצד שכנגד אם התביעה תצליח.
תביעות חלשות, תביעות קטנות מאוד או תיקים שבהם הגבייה כמעט בלתי אפשרית, לרוב לא יתאימו.
שאלה נוספת היא האם המממן שולט בתביעה.
בדרך כלל, המודל הנכון שומר על כך שההחלטות המשפטיות ינוהלו על ידי הלקוח ובאי כוחו, בהתאם להסכמים הרלוונטיים ולמסגרת החוקית.
יחד עם זאת, מאחר שהמממן נושא בסיכון כלכלי, ייתכן שתהיה לו זכות לקבל מידע, לעקוב אחר התקדמות ההליך ולהיות מעורב בנקודות שנקבעו מראש בהסכם.
עוד שאלה חשובה היא כמה זמן לוקח לאשר השקעה בתביעות משפטיות.
התשובה משתנה מתיק לתיק.
במקרים פשוטים יחסית, עם מסמכים מסודרים, אפשר להגיע להחלטה בתוך זמן קצר יחסית.
בתיקים מורכבים, תהליך הבדיקה עשוי להיות ארוך יותר, כיוון שנדרש ניתוח מעמיק של ראיות, סיכונים, אסטרטגיה ויכולת גבייה.
שואלים גם אם מדובר בפתרון יקר.
התשובה תלויה באלטרנטיבה.
מצד אחד, המממן לוקח חלק מהתמורה העתידית.
מצד שני, בלעדיו ייתכן שהתביעה לא הייתה מתנהלת כלל, או שהלקוח היה נושא לבדו בעלויות ובסיכון מלא.
לכן צריך לבחון כל מקרה לפי הערך שנוצר, חלוקת הסיכון והשפעת המימון על היכולת למצות את הזכויות.
שאלה נפוצה נוספת היא האם ניתן לקבל מימון גם בשלב מתקדם של ההליך.
בהחלט כן.
יש תיקים שממומנים כבר בתחילת הדרך, ויש תיקים שבהם הצורך עולה דווקא באמצע, לפני שלב הוכחות, בעת ערעור, או כשההליך מתארך מעבר לצפוי.
גם בשלב כזה ניתן לבחון התאמה.
יש מי ששואלים האם המימון מתאים רק לתביעות של מיליונים.
בדרך כלל, ככל שהיקף התביעה גדול יותר כך גדל הסיכוי שהמודל יהיה ישים כלכלית, אך אין כלל אחד שמתאים לכולם.
ההתאמה תלויה בשילוב של גובה התביעה, מורכבות התיק, עלויות ההליך, סיכויי ההצלחה והיכולת להיפרע.
עוד שאלה חשובה היא האם השקעה בתביעות משפטיות מתאימה גם לחברות בריאות פיננסית.
התשובה היא כן.
חברה לא חייבת להיות במצוקה כדי לבחור במימון חיצוני.
לעיתים דווקא חברות חזקות בוחרות בכך מתוך שיקול עסקי, כדי לשמור על הון פנוי, לשפר תזרים ולחלק סיכון בצורה יעילה יותר.
לבסוף, רבים רוצים לדעת כיצד מתחילים.
הצעד הראשון הוא בדיקה מקצועית של התיק.
יש לאסוף את המסמכים, להבין את עילת התביעה, להעריך את השווי הכלכלי, לבחון את סיכויי ההצלחה ואת סיכוני הגבייה, ורק לאחר מכן לגבש מתווה מתאים.
מחפש השקעה בתביעות משפטיות? פנה עכשיו!
