מהו מימון צד שלישי לליטיגציה?
מימון צד שלישי לליטיגציה הוא מנגנון פיננסי ומשפטי שבו גורם שאינו צד לסכסוך מממן את העלויות הכרוכות בניהול ההליך המשפטי.
אותו צד שלישי יכול להיות קרן ייעודית, גוף השקעות, חברה המתמחה במימון תביעות או גורם פרטי בעל התמחות בתחום.
בתמורה למימון, אותו גוף זכאי בדרך כלל לקבל חלק מהסכום שייפסק או יוסכם במסגרת פשרה, אם ההליך יסתיים בהצלחה.
אם התביעה אינה מצליחה, מבנה העסקה ברבים מהמקרים הוא מסוג אי חזרה.
כלומר, המממן אינו מקבל את השקעתו בחזרה.
זוהי נקודת מפתח שמבדילה מימון צד שלישי לליטיגציה מהלוואה רגילה.
בהלוואה רגילה הלווה מחויב להחזיר את הכסף, בדרך כלל עם ריבית, גם אם ההליך המשפטי נכשל.
במימון ליטיגציה, לפחות במבנים המקובלים ביותר, ההחזר תלוי בתוצאה.
לכן נהוג לראות במממן כמי שנוטל על עצמו סיכון מהותי, על בסיס הערכה מקצועית של סיכויי ההליך, גובה הנזק, איכות הראיות, יכולת הגבייה מן הנתבע ומשך הזמן הצפוי עד למימוש.
מבחינה מעשית, המימון יכול לכסות שכר טרחת עורכי דין, אגרות משפט, חוות דעת מומחים, תרגומים, איסוף ראיות, בדיקות כלכליות, הוצאות בוררות, ערעורים ולעיתים גם בטוחות להוצאות.
במקרים מסוימים ניתן לקבל מימון גם בשלבים מתקדמים של הסכסוך, לרבות לאחר פסק דין, אם יש צורך במשאבים לצורכי אכיפה או ערעור.
מימון צד שלישי לליטיגציה מתבסס בדרך כלל על בדיקת נאותות קפדנית.
המממן בוחן את חומר הראיות, את המסגרת המשפטית, את גובה החשיפה, את זהות הצדדים ואת שאלת הגבייה.
לא כל תיק מתאים למימון.
גופים מממנים נוטים להעדיף תיקים בעלי שווי כלכלי משמעותי, הסתברות משפטית טובה ותוחלת רווח שמצדיקה את הסיכון ואת משך ההמתנה.
היבט חשוב נוסף הוא מערכת היחסים בין המממן לבין עורך הדין והלקוח.
למרות שהמממן משקיע בתיק, נדרש לשמור על עצמאות הייצוג המשפטי ועל חובת הנאמנות של עורך הדין כלפי הלקוח.
לכן, הסכמי מימון מנוסחים בזהירות ומתייחסים לשאלות של קבלת החלטות, פשרות, חיסיון, חשיפת מידע וניהול סיכונים.
בישראל, כמו במדינות רבות, התחום מתפתח בהדרגה ונשען על שילוב בין עקרונות דיני החוזים, כללי אתיקה, דיני המחאת זכויות, רגולציה רלוונטית ופסיקה קיימת.
בעולם העסקי, מימון צד שלישי לליטיגציה כבר מזמן אינו נתפס ככלי חריג.
הוא נחשב לאמצעי אסטרטגי שמסייע למצות זכויות, לנהל סיכונים ולמנוע מצב שבו רק לבעלי הון יש יכולת לנהל משפט מורכב עד תום.
סוגי מימון צד שלישי לליטיגציה
קיימים מספר מסלולים של מימון צד שלישי לליטיגציה, וההבדלים ביניהם נוגעים להיקף המימון, לשלב שבו הוא ניתן, לאופי התמורה ולמבנה הסיכון.
הסוג הראשון והנפוץ ביותר הוא מימון תיק בודד.
במסלול זה, המממן בוחן תביעה מסוימת ומחליט אם להשקיע בה.
ההשקעה מיועדת להליך ספציפי, לרבות תביעה מסחרית, תובענה ייצוגית, בוררות, סכסוך בין בעלי מניות, תביעת חדלות פירעון או אכיפת פסק דין.
זהו מבנה שמתאים במיוחד לתיקים גדולים עם עילת תביעה מוגדרת ושווי כלכלי ברור יחסית.
סוג נוסף הוא מימון תיקי פורטפוליו.
כאן לא מדובר בהליך אחד אלא במקבץ של תיקים.
למשל, חברה המחזיקה במספר תביעות נגד לקוחות, ספקים או שותפים עסקיים יכולה לקבל מימון על בסיס סל ההליכים כולו.
היתרון הוא פיזור סיכונים.
מבחינת המממן, תוצאה חלשה בתיק אחד יכולה להתאזן באמצעות הצלחה בתיק אחר.
מבחינת החברה, ניתן לקבל מסגרת רחבה יותר בתנאים שעשויים להיות נוחים יותר.
קיים גם מימון הוצאות הגנה.
למרות שהתחום מזוהה לרוב עם תובעים, ישנם מקרים שבהם גם נתבעים זקוקים למימון כדי לנהל הליך מורכב, במיוחד כאשר קיימת תביעה נגדית, דרישה ביטוחית, אפשרות להשבת הוצאות או אינטרס עסקי משמעותי בהתגוננות מלאה.
במקרים כאלה, המבנה הכלכלי מורכב יותר ודורש בחינה מדויקת של מקור ההחזר.
סוג אחר הוא מימון לאחר פסק דין או בשלב האכיפה.
לעיתים תובע כבר זכה, אך הכסף טרם נגבה.
הצורך עובר מניהול משפט לניהול הליכי גבייה, עיקולים, אכיפה בינלאומית או התמודדות עם ערעור.
מימון כזה מאפשר לבעל הזכות להמשיך במאבק גם לאחר שכבר הוכיח את צדקתו בבית המשפט או בבוררות.
ישנו גם מימון ביניים על בסיס תביעה קיימת.
במקרים מסוימים, גוף מממן מספק לתובע הון לצרכים תפעוליים או עסקיים על חשבון תביעה בעלת ערך צפוי.
הדבר נפוץ יותר בשווקים מסוימים בחו״ל, אך הרעיון קיים גם בישראל במבנים שונים.
בנוסף, קיימים הסדרים היברידיים.
למשל, שילוב בין מימון צד שלישי לליטיגציה לבין שכר טרחה מבוסס הצלחה של עורכי הדין.
במבנה כזה, כל אחד מהשחקנים נושא בחלק מהסיכון.
שילוב כזה עשוי להקל על מימון תיק מורכב, משום שהוא מייצר הלימה בין האינטרסים של הלקוח, המשרד המייצג והמממן.
יש להבחין גם בין מימון מלא לבין מימון חלקי.
מימון מלא מכסה את רוב ההוצאות המשפטיות הנדרשות.
מימון חלקי עשוי לכסות רק רכיב מסוים, כמו חוות דעת מומחה, שלב הערעור, בטוחה להוצאות או אגרת פתיחה.
לעיתים דווקא מימון נקודתי הוא זה שמאפשר לתיק להתקדם.
הבחירה בין המסלולים תלויה בגודל ההליך, בפרופיל הסיכון, באיכות התיק, ביעדי הלקוח וביכולת לייצר מנגנון החזר הוגן וברור לכל הצדדים.
לכן, מימון צד שלישי לליטיגציה אינו מוצר אחיד, אלא תחום גמיש שמותאם לכל מקרה בהתאם למאפייניו.
מי צריך מימון צד שלישי לליטיגציה
מימון צד שלישי לליטיגציה מתאים לקשת רחבה של גורמים, ולא רק למי שחסר יכולת כלכלית מיידית.
אחד מקהלי היעד המרכזיים הוא חברות מסחריות.
גם חברה יציבה ורווחית עשויה להעדיף שלא להקצות הון משמעותי לניהול הליך משפטי ארוך.
מבחינתה, מימון חיצוני מאפשר לשמר תזרים, להפנות משאבים לליבת הפעילות העסקית ולהימנע מהעמסת הוצאות חריגות על הדוחות.
במיוחד נכון הדבר כאשר מדובר בתביעות רחבות היקף, בסכסוכי בעלי מניות, בהפרות הסכם, בתביעות בינלאומיות ובבוררויות מורכבות.
קהל יעד נוסף הוא חברות חדלות פירעון, נאמנים, מפרקים ובעלי תפקיד.
במצבים כאלה, לעיתים קיימת עילת תביעה טובה לטובת קופת הנשייה או לטובת החברה, אך אין בנמצא משאבים לממן את ניהולה.
מימון חיצוני מאפשר להגיש תביעות להשבת כספים, לביטול עסקאות, למימוש זכויות או לניהול הליכי אחריות נגד נושאי משרה.
בפועל, ללא מימון כזה, זכויות רבות היו נשארות על הנייר בלבד.
גם יזמים, בעלי מניות במיעוט ושותפים עסקיים שנקלעו לסכסוך עשויים להזדקק למימון.
כאשר הצד שכנגד מחזיק במשאבים עודפים, נוצר לעיתים פער כוח משמעותי.
מימון צד שלישי לליטיגציה מסייע לאזן את הזירה ולאפשר לצד החלש יותר לעמוד על זכויותיו מבלי להיכנע מראש לעלויות ההליך.
תובעים פרטיים רלוונטיים אף הם, בעיקר בתיקים בעלי נזק גבוה.
למשל, יורשים המעורבים בסכסוך עיזבון, משקיעים שנפגעו, בעלי זכויות במקרקעין, נפגעים בתיקי תרמית אזרחית או מי שמחזיקים בפסק דין שטרם נגבה.
כאשר התיק מצדיק זאת כלכלית, המימון עשוי לפתוח דלת לניהול הליך מקצועי ורציני.
גם משרדי עורכי דין נעזרים לעיתים במבני מימון, במיוחד כאשר הם מלווים לקוח בתיק גדול ומעוניינים לבנות פתרון שיאפשר את התקדמות ההליך.
במקרים מסוימים, המימון נועד לסייע ללקוח.
במקרים אחרים, הוא מאפשר למשרד לנהל הליך בהיקף רחב מבלי להעמיס את מלוא הסיכון על משאביו שלו.
ישנם גם מצבים שבהם הצורך במימון אינו נובע מחוסר כסף אלא מניהול סיכונים.
חברה ציבורית, קרן השקעות או תאגיד בינלאומי עשויים לבחור במימון חיצוני כדי להפוך עלות משפטית משתנה לעלות מותנית תוצאה.
כך ניתן לתכנן תקציב בצורה מדויקת יותר, להפחית תנודתיות ולשמור על גמישות פיננסית.
בסופו של דבר, מי שצריך מימון צד שלישי לליטיגציה הוא כל מי שיש לו תביעה או זכות משפטית בעלת פוטנציאל ממשי, אך הוא אינו מעוניין או אינו יכול לשאת לבדו בהוצאות, בסיכון או בלחץ התזרימי הכרוכים בהליך.
המפתח הוא לא רק הצורך הכלכלי, אלא גם ההתאמה של התיק למודל המימון.
סטטיסטיקות מישראל בנושא מימון צד שלישי לליטיגציה
בישראל, מימון צד שלישי לליטיגציה נמצא במגמת התרחבות, גם אם השוק המקומי עדיין קטן יחסית לשווקים מפותחים כמו בריטניה, אוסטרליה וארצות הברית.
אחת הסיבות המרכזיות לעלייה בביקוש היא התייקרות ניהול ההליכים המשפטיים המורכבים.
תיקים מסחריים, תביעות נגזרות, תובענות ייצוגיות, הליכי חדלות פירעון ובוררויות בינלאומיות כרוכים לא פעם בעלויות של עשרות ואף מאות אלפי שקלים, ולעיתים הרבה יותר.
במישור המעשי, ניתן לראות גידול במספר המקרים שבהם צדדים מבקשים פתרונות חוץ בנקאיים לצורך מימון הליכים.
בעיקר מדובר בחברות, בעלי תפקיד בהליכי חדלות פירעון ותובעים בתיקים מסחריים משמעותיים.
אמנם אין בישראל מאגר ציבורי מרכזי ומלא שמציג תמונה מספרית אחידה של כלל עסקאות המימון בתחום, אך מהמגמות בשוק המשפטי והעסקי עולה כי המודעות לכלי זה עלתה באופן חד בשנים האחרונות.
עוד אינדיקציה מקומית היא העלייה בשיח המקצועי סביב הנושא.
יותר משרדי עורכי דין, יועצים כלכליים, נאמנים, מנהלי הסדרים ובעלי תפקיד בוחנים כיום אפשרות לשלב מימון צד שלישי לליטיגציה במסגרת אסטרטגיית ניהול התיק.
בנוסף, בתי משפט בישראל כבר נחשפו במקרים שונים למבנים של המחאת זכויות, מימון תביעות והתקשרויות מסחריות סביב מימוש זכויות משפטיות.
בתחום התובענות הייצוגיות ניתן לזהות עניין גובר במודלים מימוניים, מאחר שמדובר בהליכים יקרים וממושכים, הכוללים לעיתים עבודת מומחים רחבה, ניתוח נתונים, הוצאות פרסום והליכי גילוי מורכבים.
גם בזירת חדלות הפירעון קיים שימוש גובר בפתרונות מימון, במיוחד כאשר קופת ההליך דלה אך קיימות עילות תביעה בעלות פוטנציאל השבה משמעותי.
מבחינת סדרי גודל, בשוק הישראלי נבחנים בדרך כלל תיקים שהיקפם הכספי מוערך במאות אלפי שקלים לפחות, ובמקרים רבים המיקוד הוא בתיקים של מיליוני שקלים.
הסיבה לכך פשוטה.
המממן צריך להביא בחשבון את משך ההליך, את עלויות המימון, את סיכוני ההפסד ואת הצורך בתשואה מספקת במקרה של הצלחה.
לכן, ככל ששווי התביעה גבוה יותר והיכולת לגבות את הסכום טובה יותר, כך עולה הסבירות למצוא מימון.
עוד נתון מהותי בהקשר הישראלי הוא משך החיים של הליכים אזרחיים מורכבים.
תיקים מסחריים משמעותיים עלולים להימשך שנים, במיוחד אם מתנהלים ערעורים או הליכי אכיפה לאחר פסק דין.
משך זה מגדיל את החשיבות של מימון צד שלישי לליטיגציה, משום שהוא מאפשר לתובע או לבעל הזכות להתמודד עם פרק זמן ארוך עד לקבלת הכסף בפועל.
בישראל קיימת גם רגישות רבה לנושא הסודיות, החיסיון והשליטה בהליך.
זו אחת הסיבות לכך שעסקאות מימון רבות מתבצעות לאחר בדיקות משפטיות מקיפות, עם דגש על שמירה על אינטרס הלקוח ועל עצמאות שיקול הדעת של עורכי הדין.
ככל שהשוק הישראלי מתבגר, צפוי שנראה יותר עסקאות מימון מתוחכמות, יותר פתרונות מותאמים לתיקים מורכבים ויותר שחקנים שייכנסו לתחום.
המגמה הכללית ברורה.
מימון צד שלישי לליטיגציה בישראל נע ממעמד של פתרון נישתי אל עבר כלי עסקי ומשפטי מוכר יותר ויותר.
שירותי מימון צד שלישי לליטיגציה של Actuwise
שירותי מימון צד שלישי לליטיגציה של Actuwise מיועדים לאפשר לבעלי זכויות, חברות ובעלי תפקיד למצות תביעות והליכים משפטיים מבלי לשאת לבדם בנטל הכלכלי הכרוך בכך.
כאשר קיימת עילת תביעה חזקה, אך נדרש גב כלכלי שיאפשר לנהל את ההליך עד לתוצאה ממשית, Actuwise מציעה בחינה מקצועית של המקרה ובניית פתרון מימוני מותאם.
הגישה של Actuwise נשענת על הבנה כי כל תיק הוא עולם בפני עצמו.
יש תיקים שבהם האתגר המרכזי הוא מימון עלויות משפט שוטפות.
יש מקרים שבהם נדרש תקציב למומחים, לבדיקות חשבונאיות, לאיתור נכסים או להליכי אכיפה.
יש גם תיקים שבהם חשוב במיוחד לייצר יציבות תזרימית עבור העסק או עבור בעל התפקיד הממונה.
לכן, השירות אינו מסתכם רק בהזרמת הון, אלא כולל הסתכלות רחבה על מאפייני ההליך, על הסיכון, על פוטנציאל הגבייה ועל הדרך היעילה לקדם את התיק.
במסגרת השירות, Actuwise בוחנת את עילת התביעה, את המסמכים, את הניתוח המשפטי, את אומדן הנזק, את זהות הנתבעים ואת סיכויי המימוש.
לאחר הבדיקה, ניתן לגבש מבנה מימון שמתאים לנסיבות המקרה.
הדבר עשוי לכלול מימון של תיק יחיד, ליווי של הליך רחב היקף, תמיכה בשלבים מסוימים בלבד או פתרונות מימון הקשורים להליכי חדלות פירעון, בוררות, סכסוכים מסחריים והליכי גבייה לאחר פסק דין.
יתרון מהותי בשירותי מימון צד שלישי לליטיגציה של Actuwise הוא היכולת לשלב בין ראייה משפטית, הבנה פיננסית והיכרות עם צורכי השוק הישראלי.
בעלי זכויות ומשרדי עורכי דין זקוקים לגורם שיודע להבין לא רק את עילת התביעה, אלא גם את המשמעות העסקית של ניהול ההליך.
כאשר המימון נבנה נכון, הוא לא רק מאפשר את פתיחת ההליך, אלא גם מייצר אסטרטגיה טובה יותר לניהולו.
Actuwise יכולה להתאים את השירות למגוון לקוחות.
חברות פרטיות וציבוריות, בעלי מניות, נאמנים, מפרקים, יזמים, משקיעים וגורמים פרטיים המחזיקים בתביעה בעלת פוטנציאל משמעותי.
בכל אחד מהמקרים, הדגש הוא על בדיקה עניינית, סינון מקצועי ושקיפות ביחס לתנאי המימון, לתרחישים האפשריים ולחלוקת הסיכונים.
מעבר לכך, שירות איכותי בתחום מימון צד שלישי לליטיגציה חייב להתייחס ברצינות לשאלות של דיסקרטיות, שמירה על מידע רגיש, ממשקי עבודה נכונים עם עורכי הדין והבנת מגבלות האתיקה והדין.
זהו תחום שבו מקצועיות אינה נמדדת רק בנכונות לממן, אלא גם ביכולת לבנות מערכת יחסים שמכבדת את הלקוח ואת ההליך המשפטי.
עבור לקוחות שמבקשים לבחון אם התיק שלהם מתאים, Actuwise מציעה נקודת פתיחה פרקטית.
ניתוח המקרה, הערכת התאמה למימון ובחינת האפשרויות שעומדות על הפרק.
כך ניתן להבין כבר בשלב מוקדם אם יש בסיס למבנה מימוני שיאפשר להתקדם בצורה חכמה, אחראית ויעילה.
שאלות ותשובות בנושא מימון צד שלישי לליטיגציה
אחת השאלות הראשונות שנשאלות היא האם מימון צד שלישי לליטיגציה מתאים רק למי שאין לו כסף.
התשובה היא לא.
גם חברות חזקות ובעלי הון משתמשים במימון כזה כאמצעי לניהול סיכונים, לשמירה על תזרים ולייעול הקצאת משאבים.
השאלה השנייה היא האם כל תביעה יכולה לקבל מימון.
גם כאן התשובה שלילית.
גופי מימון בוחנים את סיכויי ההצלחה, גובה התביעה, איכות הראיות, משך ההליך ויכולת הגבייה.
תיק חלש או תיק שאין ממנו סיכוי ממשי להיפרע, לרוב לא יתאים.
שאלה נפוצה נוספת היא האם המממן שולט בניהול התיק.
בדרך כלל, המממן אינו אמור להחליף את שיקול הדעת של הלקוח ושל עורכי דינו.
יחד עם זאת, בהסכמי מימון קיימים מנגנוני דיווח, בקרה והסדרה של החלטות מהותיות, במיוחד סביב הצעות פשרה וניהול סיכונים.
האם מימון צד שלישי לליטיגציה הוא הלוואה.
לא בהכרח.
במקרים רבים מדובר בהשקעה מותנית הצלחה.
כלומר, אם אין הצלחה, אין החזר.
זהו הבדל מהותי שמציב את המממן כמי שנושא בחלק מהסיכון.
כמה זמן לוקח לקבל החלטת מימון.
התשובה תלויה במורכבות התיק ובזמינות המסמכים.
בתיקים מסודרים עם חומר ברור, הבדיקה יכולה להיות מהירה יחסית.
בתיקים מורכבים, במיוחד כאלה שדורשים חוות דעת עומק, ההליך עשוי להימשך יותר.
האם המימון מתאים גם לבוררות.
בהחלט.
בוררויות מסחריות, לרבות בינלאומיות, הן זירה קלאסית לשימוש במימון צד שלישי לליטיגציה, משום שהעלויות בהן לעיתים גבוהות מאוד.
האם אפשר לקבל מימון גם לאחר שכבר הוגשה תביעה.
כן.
אפשר לבחון מימון בכל שלב כמעט, לרבות אחרי פתיחת ההליך, במהלך הערעור ולעיתים גם לאחר קבלת פסק דין לצורך אכיפה או גבייה.
האם יש חשיבות ליכולת הגבייה מהנתבע.
כן, ויש לכך חשיבות עצומה.
גם תיק משפטי חזק אינו מספיק אם לא ניתן לגבות את הסכום בסוף הדרך.
לכן, גופי מימון בודקים לא רק מי צודק, אלא גם ממי אפשר להיפרע.
האם המימון רלוונטי להליכי חדלות פירעון.
בוודאי.
זהו אחד התחומים שבהם למימון יש ערך רב, מפני שלעיתים קיימות תביעות מצוינות לטובת קופת הנושים, אך אין משאבים לנהל אותן.
האם אפשר לשלב בין עורך דין שעובד על בסיס הצלחה לבין מימון חיצוני.
כן.
במקרים רבים, שילוב כזה יוצר מבנה מאוזן יותר ומאפשר להניע תיקים משמעותיים קדימה.
האם יש צורך בחיסיון ובדיסקרטיות.
כן.
מאחר שמדובר במידע משפטי ועסקי רגיש, חשוב לעבוד בצורה מבוקרת, עם הסכמים מתאימים ועם ניהול נכון של המידע המועבר בשלב הבדיקה.
השאלה האחרונה והחשובה ביותר היא מתי נכון לבדוק אפשרות של מימון צד שלישי לליטיגציה.
התשובה היא מוקדם ככל האפשר.
ככל שבוחנים את האפשרות בשלב מוקדם יותר, כך ניתן לבנות אסטרטגיה נכונה יותר, להיערך להוצאות, לבחור את מבנה המימון המתאים ולמנוע מצב שבו תיק טוב נעצר בגלל אילוץ תקציבי.
מחפש מימון צד שלישי לליטיגציה? פנה עכשיו!
