מהי קרן למימון תביעות?
קרן למימון תביעות היא גוף פיננסי או מסגרת השקעה אשר בוחנת תיקים משפטיים בעלי פוטנציאל כלכלי, ומחליטה אם להעמיד מימון לצורך ניהול התביעה.
המימון יכול להיות מלא או חלקי, בהתאם לאופי ההליך, להערכת סיכויי ההצלחה, לגובה הסעד הנתבע, לזהות הנתבע, למשך ההליך הצפוי וליכולת הגבייה במקרה של זכייה.
המודל הנפוץ מבוסס על עיקרון של מימון כנגד הצלחה.
כלומר, הקרן משקיעה את הכסף הנדרש לניהול ההליך, ואם התביעה מצליחה היא מקבלת חלק מהתמורה או החזר בהתאם למנגנון שנקבע בהסכם.
אם התביעה אינה מצליחה, במקרים רבים המממן נושא בסיכון הכלכלי, בכפוף לתנאי ההתקשרות הספציפיים.
המשמעות המעשית היא שתובע בעל עילה טובה, אך ללא יכולת או רצון להקצות הון משמעותי להליך, יכול לקדם תביעה ראויה מבלי לפגוע באופן מהותי בנזילות שלו.
חשוב להבין כי קרן למימון תביעות אינה מעניקה מימון באופן אוטומטי.
לפני כל אישור מבוצעת בדיקה מקיפה הכוללת ניתוח משפטי, הערכת סיכונים, בחינת ראיות, הערכת גובה הנזק, ניתוח זהות הצדדים, בדיקת יכולת פירעון של הנתבע ובחינת משך הזמן המשוער עד לקבלת תוצאה.
במילים אחרות, הקרן אינה מסתפקת בשאלה אם התובע מאמין בתביעה שלו.
היא בוחנת אם מדובר בהליך בעל היתכנות כלכלית ומשפטית מספקת.
בדרך כלל, ככל שהתביעה מבוססת יותר, סכומה משמעותי יותר וסיכויי הגבייה ממנה ברורים יותר, כך עולה הסיכוי לקבל מימון.
יש מקרים שבהם קרן למימון תביעות מסייעת כבר בתחילת הדרך, ויש מקרים שבהם היא מצטרפת להליך קיים, כאשר נדרש חיזוק תקציבי בשל התארכותו, ערעור, מינוי מומחים או התפתחות בלתי צפויה.
הקרן יכולה לממן רכיבים שונים של ההליך, לרבות שכר טרחת עורכי דין, אגרות בית משפט, חוות דעת רואי חשבון, שמאים, כלכלנים, מהנדסים או מומחים רפואיים, עלויות בוררות, תרגומים, חקירות, גילוי מסמכים ולעיתים גם הוצאות נלוות הקשורות לניהול אסטרטגי של הסכסוך.
מבחינת תובעים, היתרון הגדול הוא האפשרות לנהל הליך איכותי בלי להיקלע ללחץ תקציבי שיגרום לפשרה מוקדמת מדי.
מבחינת הקרן, מדובר בהשקעה אלטרנטיבית המבוססת על ניתוח סיכונים, בדומה לתחומים פיננסיים אחרים, אך עם מומחיות ייחודית בעולם המשפט.
לכן, קרן למימון תביעות מחברת בין משפט, פיננסים, ניהול סיכונים ואסטרטגיה עסקית.
סוגי קרנות למימון תביעות
כאשר מדברים על קרן למימון תביעות, חשוב להבין שאין מודל אחד בלבד.
יש מגוון מבנים, גישות וסוגי מימון, וכל אחד מהם מתאים לצרכים אחרים, לסוגי תיקים שונים ולפרופיל שונה של תובעים.
אחת הצורות המוכרות היא מימון של תביעה בודדת.
במסלול הזה הקרן בוחנת תיק מסוים, מתמקדת בעובדותיו, בסיכוייו, בגובה החשיפה וביכולת הגבייה, ואז מחליטה אם להשקיע בו.
זהו מודל שכיח כאשר מדובר בתביעה מסחרית גדולה, סכסוך בין בעלי מניות, תביעת נזיקין רחבת היקף, תביעה חוזית משמעותית או הליך בוררות בעל ערך כספי גבוה.
סוג אחר הוא מימון פורטפוליו של תביעות.
במצב כזה הקרן אינה מממנת תיק יחיד אלא מקבץ של תיקים, בדרך כלל עבור חברה, משרד עורכי דין, נאמן או גוף עסקי שמנהל מספר הליכים במקביל.
היתרון במבנה כזה הוא פיזור סיכונים.
כאשר התיק הבודד אינו עומד לבדו, ניתן לבנות מסגרת מימון גמישה יותר, שלעיתים משפרת את תנאי ההתקשרות.
יש גם מימון שמיועד לשלבים מסוימים בלבד.
לדוגמה, קרן למימון תביעות יכולה לממן את שלב חוות הדעת הראשונית, את שלב הערעור, את מימון ההוצאות לקראת הוכחות, או את מימון הבוררות בלבד.
במקרים אחרים יינתן מימון מלא לאורך כל ההליך, החל מבדיקת הכדאיות הראשונית ועד לגבייה בפועל לאחר פסק הדין או ההסדר.
קטגוריה נוספת היא מימון הליכים מסחריים בין חברות.
כאן מדובר לעיתים בתביעות מורכבות מאוד, הכוללות הפרת חוזה, קיפוח בעלי מניות, סכסוכי שליטה, תביעות נגד דירקטורים ונושאי משרה, תביעות הנוגעות לקניין רוחני או הליכים בינלאומיים.
בתחום הזה קיימת רגישות גבוהה לשיקולים עסקיים, למוניטין, ללוחות זמנים ולתוחלת ההחזר.
יש גם מסלולים הנוגעים להליכי חדלות פירעון.
במקרים כאלה מפרק, נאמן או בעל תפקיד מאתר תביעה בעלת פוטנציאל השבה לנושים, אך לקופה אין די משאבים למימון ההליך.
קרן למימון תביעות יכולה לאפשר את מימוש הזכות ולהביא להגדלת קופת הנשייה, דבר שיש לו חשיבות רבה במשק הישראלי.
תחום נוסף הוא מימון בוררויות.
לא כל סכסוך מתברר בבית המשפט.
לעיתים הצדדים כפופים להסכם בוררות, לעיתים הם מעדיפים הליך חסוי ומהיר יחסית, ולעיתים מדובר בסכסוך בינלאומי שבו בוררות היא המסלול הטבעי.
גם כאן העלויות עשויות להיות גבוהות, במיוחד כאשר נדרשים בוררים מקצועיים, מומחים זרים, תרגומים והופעות רבות.
ישנן גם קרנות שמציעות מודלים היברידיים, שבהם חלק מהמימון ניתן כהשקעה מבוססת הצלחה וחלקו כמסגרת אשראי או כמנגנון גמיש אחר.
הבחירה במסלול הנכון תלויה במטרת התובע, ברמת הסיכון שהוא מוכן לשאת, בהיקף התיק, במשך ההליך ובמורכבותו.
לכן, לפני התקשרות עם קרן למימון תביעות, חשוב להבין איזה סוג מימון מתאים למקרה המסוים ולא להסתפק בכותרת הכללית בלבד.
מי צריך קרן למימון תביעות
אחד המיתוסים הנפוצים הוא שרק מי שאין לו כסף זקוק לשירות של קרן למימון תביעות.
בפועל, המציאות רחבה יותר.
גם חברות חזקות, יזמים מבוססים ובעלי נכסים בוחרים לעיתים במימון תביעות, לא מפני שאין להם משאבים, אלא מפני שהם מעדיפים לנהל את ההון שלהם בצורה יעילה ולהעביר חלק מהסיכון לגורם מקצועי.
קהל יעד מרכזי הוא עסקים קטנים ובינוניים.
עבורם, תביעה מסחרית טובה יכולה להיות הזדמנות כלכלית חשובה, אך עלות הניהול שלה עלולה להכביד על הפעילות השוטפת.
כאשר עסק צריך לבחור בין מימון תביעה צודקת לבין תשלום לספקים, משכורות, שיווק או מלאי, הוא עלול להירתע מההליך המשפטי.
כאן הקרן מאפשרת לו להילחם על זכויותיו מבלי לשתק את העסק.
גם חברות גדולות נעזרות במימון תביעות.
הסיבה היא ניהול הון וניהול סיכונים.
במקום לקשור הון עצמי בהליך שיכול להימשך שנים, החברה יכולה לנתב את הכספים לפעילות הליבה שלה, למחקר ופיתוח, להתרחבות עסקית או לפעילויות אחרות שמייצרות תשואה ישירה יותר.
מימון חיצוני הופך את התביעה לנכס ממומן, ולא רק להוצאה תקציבית.
קבוצה חשובה נוספת היא נאמנים, מפרקים ומנהלי עיזבון.
לעיתים יש עילת תביעה ממשית שעשויה להחזיר כספים לקופת הנושים או ליורשים, אך אין בקופה די מזומנים כדי להגיש את ההליך ולנהל אותו באופן מקצועי.
קרן למימון תביעות פותרת את הבעיה הזאת ומאפשרת למצות זכויות לטובת צדדים שלישיים הזכאים לכספים.
בעלי מניות בסכסוכי שליטה, שותפים עסקיים שנפגעו, נושים בתיקים מורכבים, זכיינים, קבלנים, ספקים ויזמים יכולים גם הם להפיק תועלת ממימון תביעות.
במיוחד נכון הדבר כאשר קיים פער כוחות משמעותי בינם לבין הנתבע, למשל חברה גדולה, גוף מוסדי או צד בעל כיס עמוק ואסטרטגיית התשה.
לצד זאת, ישנם מקרים שבהם גם תובעים פרטיים יפנו למסלול כזה, בעיקר כאשר מדובר בתביעה בעלת היקף כספי ניכר או במחלוקת מורכבת הדורשת מומחים וראיות יקרות.
לא כל תיק של אדם פרטי יתאים למימון, אך במקרים הנכונים זה יכול להיות פתרון משנה מציאות.
מי שצריך קרן למימון תביעות הוא למעשה כל מי שמחזיק בתביעה טובה, אך מבקש לשפר את יכולת המימוש שלה, לצמצם לחץ תזרימי, לנהל טוב יותר את הסיכון או לקבל גיבוי מקצועי מגורם שמסוגל להעריך את הפוטנציאל הכלכלי של ההליך.
החשיבות של הגדרה נכונה של הצורך גבוהה מאוד.
לפני שפונים לקרן, יש להבין מה באמת מבוקש.
האם המטרה היא מימון של כל התיק.
האם נדרש מימון רק לחוות דעת.
האם התובע רוצה למנוע פגיעה בתזרים.
האם הוא מבקש לחזק את כוח המיקוח במשא ומתן.
האם מדובר בתיק יחיד או בסדרה של הליכים.
ככל שהמטרות ברורות יותר, כך תהליך ההתאמה יהיה מדויק יותר.
סטטיסטיקות מישראל בנושא קרן למימון תביעות
שוק קרן למימון תביעות בישראל עדיין צעיר יחסית לשווקים כמו ארצות הברית, בריטניה ואוסטרליה, אך בשנים האחרונות ניתן לזהות עניין הולך וגובר מצד חברות, עורכי דין, גופי חדלות פירעון ומשקיעים.
הסיבה לכך קשורה לכמה מגמות בולטות במשק ובמערכת המשפט הישראלית.
ראשית, הליכים משפטיים מסחריים בישראל עשויים להימשך זמן רב.
כאשר תביעה מתנהלת במשך תקופה ממושכת, העלות המצטברת שלה גדלה משמעותית.
הזמן, במקרה הזה, אינו רק מרכיב דיוני אלא רכיב פיננסי מהותי.
ככל שההליך נמשך יותר, כך עולה הצורך בפתרונות מימון ייעודיים.
שנית, העלות של מומחים מקצועיים בישראל גבוהה במקרים רבים, במיוחד בתיקים כלכליים, הנדסיים, רפואיים וחשבונאיים.
חוות דעת מקצועית יכולה להיות הגורם שמכריע תיק, אך עבור תובע היא מהווה גם חסם תקציבי משמעותי.
לכן, יש עלייה במודעות לאפשרות לממן הליכים באמצעות גורם חיצוני.
שלישית, בשנים האחרונות נרשמה עלייה בחשיבות של ניהול סיכונים משפטיים אצל חברות ישראליות.
מנהלים, דירקטוריונים ויועצים משפטיים פנימיים בוחנים כיום בצורה עסקית יותר את שאלת המימון של סכסוכים, ולא רק את שאלת הצדק המשפטי.
במקום לשאול האם יש עילת תביעה, הם שואלים גם האם נכון להשקיע הון עצמי בתביעה או להיעזר בפתרון חיצוני.
מבחינה מספרית, אין בישראל מאגר ציבורי אחיד ומלא שמרכז רק עסקאות של קרן למימון תביעות, אך ניתן להסתמך על מגמות שוק ברורות.
מספר ההליכים האזרחיים והמסחריים בישראל נותר גבוה, ובתי המשפט המחוזיים עוסקים בהיקף נרחב של סכסוכים כלכליים משמעותיים.
לצד זאת, הליכי בוררות מסחרית הפכו שכיחים יותר בסכסוכים עסקיים מורכבים, מה שמגדיל את הפוטנציאל למודלים של מימון חיצוני.
עוד נתון חשוב הוא הגידול בהליכי חדלות פירעון ושיקום כלכלי בשנים של אי ודאות כלכלית.
במצבים כאלה, בעלי תפקיד מאתרים יותר תביעות השבה, תביעות נגד נושאי משרה, תביעות לביטול הענקות או תביעות חוזיות, אך נתקלים לעיתים במחסור בתקציב.
כאן קרן למימון תביעות הופכת מכלי נוח לכלי הכרחי כמעט.
גם השוק המשפטי עצמו משתנה.
משרדי עורכי דין רבים בישראל מודעים יותר כיום למודלים של שכר טרחה מותנה הצלחה, לחלוקת סיכונים עם הלקוח ולפתרונות מימון חיצוניים.
המגמה הזאת יוצרת סביבת עבודה בשלה יותר לשימוש בקרנות מימון.
בפועל, ניתן לומר כי בישראל יש עלייה במודעות, עלייה בביקוש ועלייה בהבנה שמימון תביעות אינו פתרון חריג אלא כלי פיננסי לגיטימי.
ככל שהשוק יתבגר, צפוי שנראה יותר תיקים ממומנים, יותר שיתופי פעולה בין גופים משפטיים לגורמי מימון ויותר תובעים שיבחנו את ההליך המשפטי גם דרך פריזמה של ניהול הון.
מי שפועל בתחום כיום נהנה פעמים רבות מיתרון של אימוץ מוקדם, משום שהמודל עדיין אינו מנוצל במלואו בישראל, למרות ההתאמה הברורה שלו למציאות המקומית.
שירותי קרן למימון תביעות של Actuwise
שירותי קרן למימון תביעות של Actuwise נועדו לתת מענה מקצועי, ממוקד ואחראי לתובעים, לחברות, לבעלי תפקיד ולגורמים משפטיים הזקוקים למסגרת מימון חכמה לניהול הליכים.
כאשר בוחנים שירות מימון תביעות, לא די בעצם קיומו של הון זמין.
מה שחשוב באמת הוא איכות הבדיקה, עומק הניתוח, בהירות תנאי ההתקשרות והיכולת להבין את התיק לא רק משפטית אלא גם עסקית.
Actuwise פועלת מתוך גישה הרואה בכל תיק משפטי נכס שדורש בחינת היתכנות אמיתית.
לכן, השירות מתחיל בבדיקה מסודרת של נסיבות המקרה, המסמכים, מבנה התביעה, הראיות, אומדן הנזק, זהות הצדדים והיכולת הכלכלית לממש פסק דין או הסדר.
השלב הזה חשוב במיוחד מפני שהוא מאפשר להבין אם קיימת התאמה בין אופי ההליך לבין מודל המימון המבוקש.
אחד היתרונות בעבודה עם Actuwise הוא היכולת לייצר מסלול מותאם ללקוח.
לא כל תובע צריך אותו מבנה עסקה, ולא כל תיק דורש את אותו היקף מימון.
לעיתים נכון לממן הליך מלא מתחילתו ועד סופו.
לעיתים נכון לתת מענה נקודתי לשלב מסוים.
לעיתים יש צורך בבחינת תביעה בודדת, ולעיתים מדובר בסדרה של הליכים הדורשת הסתכלות רחבה יותר.
השירות של Actuwise שם דגש על התאמה לפרופיל הסיכון, למשך ההליך, למורכבות המשפטית וליעדי הלקוח.
מרכיב מרכזי נוסף הוא דיסקרטיות.
תיקים משפטיים, במיוחד בתחום המסחרי, כוללים מידע רגיש, מסמכים עסקיים, נתונים פיננסיים ולעיתים גם שיקולי מוניטין משמעותיים.
לכן יש חשיבות גבוהה להתנהלות מסודרת, חסויה וזהירה לאורך כל התהליך.
Actuwise שמה דגש על תהליך בחינה מקצועי ועל קשר עבודה שמאפשר ללקוח להבין את התמונה בצורה ברורה, מבלי ללכת לאיבוד בין מונחים פיננסיים ומשפטיים.
מעבר למימון עצמו, ערך מוסף משמעותי של Actuwise טמון בהסתכלות האסטרטגית.
מימון תביעות אינו רק שאלה של כסף.
זהו כלי שיכול להשפיע על ניהול המשא ומתן, על עמידות התובע לאורך זמן, על איכות חוות הדעת שניתן להשיג, על היכולת להתמיד בהליך מורכב ועל הנכונות לא להיכנע ללחץ של הצד שכנגד.
כאשר מימון בנוי נכון, הוא יכול לשפר לא רק את היכולת לנהל את התביעה אלא גם את העמדה הכוללת של התובע במחלוקת.
Actuwise מספקת מענה עבור לקוחות המבקשים לבחון האם ההליך שלהם מתאים למימון, מהו המבנה האפשרי, אילו תנאים כדאי לבדוק ואיך לנהל את התהליך בצורה מושכלת.
הדגש הוא על שילוב בין אחריות, מקצועיות והבנה עסקית, כדי לאפשר קבלת החלטה שקולה ולא רק מהירה.
במציאות שבה הליכים משפטיים הפכו מורכבים, יקרים וממושכים יותר, שירותי קרן למימון תביעות של Actuwise מעניקים לתובעים דרך מעשית להתקדם, במקום לוותר על זכות בעלת ערך.
שאלות ותשובות בנושא קרן למימון תביעות
אחת השאלות הראשונות שאנשים שואלים היא האם כל תביעה יכולה לקבל מימון.
התשובה היא לא.
קרן למימון תביעות בוחנת כל תיק לפי קריטריונים מחמירים יחסית, לרבות סיכויי ההצלחה, גובה הנזק, איכות הראיות, משך ההליך וזהות הנתבע.
אם אין היתכנות משפטית וכלכלית מספקת, סביר שהמימון לא יאושר.
שאלה נפוצה נוספת היא האם הקרן מתערבת בניהול המשפט.
בדרך כלל, הקרן אינה מחליפה את עורך הדין ואינה מנהלת את ההליך בפועל, אך היא כן עשויה לדרוש מנגנוני דיווח, שקיפות ובקרה כפי שנקבע בהסכם.
המטרה היא להגן על ההשקעה, לא לנהל בפועל את עבודת הצוות המשפטי.
שואלים גם האם קרן למימון תביעות מתאימה רק לתביעות ענק.
לא בהכרח.
אמנם תביעות גדולות מתאימות יותר פעמים רבות, אך גם תיקים בינוניים יכולים להתאים, במיוחד כאשר יש בסיס ראייתי חזק, נתבע בעל יכולת פירעון ומבנה כלכלי שמצדיק מימון.
עוד שאלה שחוזרת היא כמה זמן לוקח לקבל החלטה.
התשובה תלויה במורכבות התיק ובזמינות החומרים.
כאשר המסמכים מסודרים ויש תמונה ברורה, הבדיקה יכולה להיות מהירה יחסית.
כאשר מדובר בתיק מורכב עם מסמכים רבים, ההליך עשוי לקחת יותר זמן.
אנשים רבים רוצים לדעת האם המימון מכסה רק שכר טרחה.
בפועל, קרן למימון תביעות יכולה לכסות מגוון רחב של הוצאות, כגון אגרות, מומחים, בוררות, חקירות, תרגומים והוצאות נלוות אחרות, בכפוף להסכם.
שאלה נוספת היא מה קורה אם התביעה נכשלת.
התשובה משתנה בהתאם למודל ההתקשרות.
יש מסלולים שבהם ההחזר מותנה הצלחה, ויש מסלולים שבהם יש רכיבים אחרים.
לכן חשוב לקרוא היטב את ההסכם ולהבין את חלוקת הסיכונים.
לעיתים נשאלת גם השאלה האם עצם קיומה של קרן למימון תביעות משדר חולשה.
דווקא להפך.
במקרים רבים, מימון מקצועי משדר שהתיק עבר בדיקה חיצונית, שיש בו היגיון כלכלי ושמאחורי התובע עומדת יכולת להתמיד לאורך זמן.
לכך עשויה להיות השפעה חיובית גם על משא ומתן.
עוד שאלה מהותית היא האם יש חשיבות ליכולת הגבייה מהנתבע.
בהחלט כן.
גם תביעה מצוינת אינה בהכרח מתאימה למימון אם אין מקור ריאלי להיפרע ממנו במקרה של זכייה.
לכן הקרן בוחנת לא רק את סיכויי התיק אלא גם את פוטנציאל המימוש הכלכלי שלו.
יש מי ששואל האם אפשר לפנות לקרן גם כאשר ההליך כבר מתנהל.
במקרים רבים כן.
אפשר לפנות גם בשלבים מתקדמים יחסית, למשל כאשר יש צורך במימון נוסף לקראת הוכחות, ערעור או שלב גבייה.
כמובן, כל מקרה נבדק לגופו.
לבסוף, חשוב לשאול איך בוחרים גוף מתאים.
יש לבדוק ניסיון, מקצועיות, שקיפות, יכולת ניתוח, הבנת השוק הישראלי, דיסקרטיות ותנאים חוזיים ברורים.
קרן למימון תביעות היא שותפה כלכלית להליך משמעותי, ולכן הבחירה בה צריכה להיעשות בזהירות ובחשיבה רחבה.
מחפש קרן למימון תביעות? פנה עכשיו!
